年金運用の検索情報 其の61:アセットアロケーション公式サイト情報

「アセットアロケーション」はWikipediaにもまだ紹介されていない、あまりなじみのない言葉かもしれません。（2008年2月現在）

ですが、海外ではこの「アセットアロケーション」の理論がなければ資産運用の効率的な活用は見込めないともまで言われている非常に大事な要素の一つです。
アセットアロケーション（Asset-allocation）とは一言で言えば「資産配分」と直訳することができますが、そのような単語一つでこのアセットアロケーションという複雑な核は表せないと思います。

ぜひこのアセットアロケーションをしっかりと学んで、資産活用に活かしていきましょう。

年金運用の真相はいままでの常識とは、少し違うのかもしれません。このサイトではアセット・アロケーションやポートフォリオの詳細情報を検索して書いています。後半で年金運用について評価の高いサイトの紹介をしています。

「アセットアロケーション」という欧米から入ってきた考え方は、このようなプロセスを経た上で初めて到達することができる“最終的なアウトプット”という深い意味合いがあるわけです。アセットアロケーションがリターンの８割を決定すると言われ、個別の銘柄検討はリターンにおける、２割の影響度しか無いと言われています。資産運用を行う場合、まずアセット・アロケーションを決定し、資産配分を行った後、その資産ごとに銘柄選択を行うのが一般的な方法です。ローリスク＆ハイリターンという究極の目的に近づくために考えなければならないのが、アセット・アロケーション（資産配分）です。アセットアロケーションを構築することは、とても資産形成のステップの中の重要なポイントとなります。 アセットアロケーションとは、「資金のリスク許容度に応じ、投資対象のリスクをコントロールしながらリターンを獲得するための資産配分のこと」
（日本古来の「財産三分法」も、広義においてアセットアロケーションの一種といえる）。

これをアセットアロケーション（資産配分）といいます。長年の研究機関のデータによると、ポートフォリオの長期間のパフォーマンスに与える影響として最も大きい要素は「市場配分」と言われています。アセットアロケーション理論を発見した功績により、アメリカの経済学者マーコビッツは1990年にノーベル経済学賞を受賞しました（それまで感覚的に行われてきた分散投資を科学的に実証した）。運用成績の約９割は、アセットアロケーションに依存するという調査結果があるくらい、アセットアロケーションは重要なものです。各アセットの中の運用のうまい、へたはあまり意味がないというわけです。その間における運用成果によって最終的な年金給付額は大きく変わる場合もあります。

「リスクが小さく、リターンの大きい商品」にひとつの答えを与えるのが、「アセット・アロケーション」です。 ポートフォリオとは、投資対象の金融商品の組み合わせや、企業経営上の事業の組み合わせ、製品商品販売上の組み合わせなど、複数以上ある管理運営対象の固まりの全体を指すことをいいます。日々の値動きを追うことなく、最適と思われるアロケーションに基づいたポートフォリオが自然に機能するのを眺める、これが資産運用です。アセットアロケーションの分配方法は過去のデータを使ってリスクと期待リターンを予測するだけで、将来を保証するものではないということを覚えておきましょう。一般の人が注目している銘柄選択や売買タイミングが収益に与える要因が10％もないということは、投資初心者にはショックな真実です。「アセット」とは資産、「アロケーション」とは配分のことを意味します。

貯蓄型だけに頼るのではなく、あるいは株式型に資産を集中させるのでもなく、目的やリスク許容タイプに合わせて、自分の資産をバランス良く配分していくことが最も大事です。これらは、ライフプランとキャッシュフローがあってはじめて決定されます。「リスクが小さく、リターンの大きい商品」という都合の良い金融商品はありませんが、誰もがそのような商品を望みます。欧米流の「アセットアロケーション」という概念には日本語でいうところの「資産配分」とは違い、もっと深い背景があるように思うからです。アセット・アロケーションには通常2つの方法があり、ひとつは、長期運用投資のために作成されたもので、上下にぶれながらも右肩上がりに伸びていくマーケットのなかで運用されている「戦略的アセット・アロケーション」、そしてもうひとつは、その時々のマーケットの状態を読み、一定のルールで機動的に運用することを目的に、一時的にポートフォリオを離れて運用する「戦術的アセット・アロケーション」、この2つを組み合わせることでマーケットの大きな動きに対応することができるのです。アセットアロケーションはその人のリスク許容度によって異なり、誰にとっても使うことのできる唯一の正解は存在しないト考えられます。

年金運用の関連サイト・ブログを紹介します。

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確定拠出年金（運用レポートリンク）?ニッセイア ...
【ニッセイアセットマネジメント】の確定拠出年金向け投資信託の運用レポート（月次レポート、運用報告書）はこちらからダウンロードいただけます。各ファンドのご紹介ページではバックナンバーもご用意しています ...
http://www.nam.co.jp/fundinfo/401k/

運用について：確定拠出年金401k：東京海上日動
運用指図は、基本的に個人が行います。 確定拠出年金制度においては、加入者個人が運用商品の選択や資産配分の決定を行い、運営管理機関に運用指図をします
http://401k.tokiomarine-nichido.co.jp/customer/

確定拠出年金について：常陽銀行
定められた掛金を拠出し、受取額は従業員各自の運用実績に応じて変動する「あたらしい退職金制度」。 事業主様は退職金運用リスクから開放され、従業員様は自己の年金資産残高が明確に
http://www.joyobank.co.jp/enterpri/fukurikosei/

大和ファンド・コンサルティング ／ 当社における ...
年金資産運用コンサルティングでは、「お客様が十分に納得できる意思決定を行うためのご支援を全力で実行させて頂くこと」が重要であると考えています。これが、弊社が最も重要視しているソフトコンサルティングの理念です
http://www.daiwa-fc.co.jp/dbconsul/

日興コーディアル証券｜資産運用に年金・保険 ...
日興コーディアル証券は、「お客様本位」に基づく国内最大の総合証券サービス企業を目指します。
http://www.nikko.co.jp/insurance/introduction/

年金運用・確定拠出年金｜きんざいストア
きんざいストア書籍検索 金融経済・法務・検定試験専門書、通信教育等の通信販売サイト
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りそな新変額年金…運用初期に手厚く、株価上昇で ...
　りそなグループのりそな銀行と埼玉りそな銀行は、資金運用を始めた当初の１?３年間に高い利回りの配当を受け取り、３年目以降に株価が上昇していれば、元本が自動的に繰り上げ償還される新型の変額個人年金保険を
http://www.business-i.jp/news/sou-page/news/

大和総研/コラム：年金運用管理とヘッジファンド ...
当年度の年金運用状況は、経済基調の千鳥足状態が続く国内株式の影響を受け、加えて円高の進行等もあり年度当初の決算見通しの実現が心もとない見通しと思われる。その中で、一昨年以降、国内金利水準上昇のカバーや運用資産のリスク分散の視点から ...
http://www.dir.co.jp/publicity/column/

ニュース解説: 年金運用規制強化　欧州超長期金利 ...
年金・退職金に関する新聞記事を独自の視点で解説します。（毎週火曜日更新）
http://blog.n-sas.co.jp/biznews/

確定拠出年金：運用の基礎知識
【確定拠出年金の運用とは！】 確定拠出年金の加入者になると、国の税制優遇が受けられる代わりに、自分の将来の年金を、自分の責任で運用しなければなりません。つまり、元本確保型の商品や株式や債券などで運用する投資信託といった金融商品を加入者 ...
http://www.tochigibank.co.jp/pension/

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