財産三分法の最新情報 其の61:アセットアロケーション公式サイト情報

「アセットアロケーション」はWikipediaにもまだ紹介されていない、あまりなじみのない言葉かもしれません。（2008年2月現在）

ですが、海外ではこの「アセットアロケーション」の理論がなければ資産運用の効率的な活用は見込めないともまで言われている非常に大事な要素の一つです。
アセットアロケーション（Asset-allocation）とは一言で言えば「資産配分」と直訳することができますが、そのような単語一つでこのアセットアロケーションという複雑な核は表せないと思います。

ぜひこのアセットアロケーションをしっかりと学んで、資産活用に活かしていきましょう。

財産三分法 の一番重要な部分はどこでしょうか。このサイトではアセット・アロケーションについて類似の雑学情報を見つけて記しました。財産三分法についてのサイトの紹介コーナーもあります。

あなたのライフプランに適したアセット・アロケーション・モデルを作成してみると、あなたのゴールを達成するには、どんなポートフォリオをつくればよいかがわかりますので、まずはアセット・アロケーション・モデルの作成にチャレンジしてみてください。「リスクが小さく、リターンの大きい商品」にひとつの答えを与えるのが、「アセット・アロケーション」です。 ポートフォリオとは、投資対象の金融商品の組み合わせや、企業経営上の事業の組み合わせ、製品商品販売上の組み合わせなど、複数以上ある管理運営対象の固まりの全体を指すことをいいます。事業にしても投資にしても、事業家や投資家は、単に個別の期待収益の総和を最大化するだけではなく、そのリスクも回避しながら、安定的に収益を獲得していく必要があります。貯蓄型だけに頼るのではなく、あるいは株式型に資産を集中させるのでもなく、目的やリスク許容タイプに合わせて、自分の資産をバランス良く配分していくことが最も大事です。資産運用といっても、大きな資金を運用する場合は、いきなり有名大手会社を買うといった個別銘柄から入るのではなく、まず、運用する資産を、「国内株式」・「国内債券」・「海外証券」・「不動産」・「現金」など資産クラス別にどのような割合で分配するかという意思決定があり、その後に、資産クラス毎に、銘柄の選定に入ります。

長期投資の収益が上がる要因を整理してみると、意外な結果が分かりますが、90％以上がアセットアロケーションをその収益要因としているということです。いずれにしてもアセットアロケーションの策定が重要であることには違いはありません。欧米流の「アセットアロケーション」は、まず、その人の収入、支出、年齢、嗜好、趣味、家族構成などから将来に渡る“ライフプラン”の設計をすることが前提になっているように感じられます。年金運用などを手がけるファンドマネージャーはアセット・アロケーションに非常に神経を使い、それを一度決定すると頻繁に変更することはありません。これらは、ライフプランとキャッシュフローがあってはじめて決定されます。アセットアロケーションを考えるにあたっては画一的なものではなく、判断によって、構成すべきアセットアロケーションの中身が変わってきます。

アセットクラスとは、同じような収益率リスク特性を持つ投資対象となる資産グループのことを言います・・・
（「国内債券」「国内株式」「外国債券」「外国株式」「不動産」「貴金属」のような資産グループのこと）。ポートフォリオの効率はその組合せ方で決まります（組合せのキーワードは「相関関係」）。収益の最大化とリスク回避のために、投資対象及び事業内容、製品構成などの"分散"を図る必要があり、これを検討した結果がポートフォリオと呼ばれる形式になります。 アセットアロケーションの実行は、将来のライフプランや受け入れるリスクやリターンの考え方によって異なります。“ライフプランの設計”なくして「アセットアロケーション」はありえないと言っても過言ではないのです。アメリカのブリンソン教授が発表した調査結果ですが、さらにイボットソンアソシエイツもアッセトアロケーションの重要性を裏付ける統計を発表しています。

「リスクが小さく、リターンの大きい商品」という都合の良い金融商品はありませんが、誰もがそのような商品を望みます。資産運用においては、このアセット・アロケーションの決定が運用成果の９０％を決めてしまうとも言われおり、非常に重要な決定事項となります。ポートフォリオとは資産の一覧表と位置づけができ、良いポートフォリオとは、効率的なポートフォリオであり、効率的とはリターンを犠牲にせずにリスクをおさえることを意味します。値動きが違う（負の相関関係にある）資産を組み合わせると、より小さなリスクで大きな収益を得ることができる、それを理論付けたものが現代ポートフォリオ理論です。アセット・アロケーションを行う際には、「投資目的」「投資対象」「期間」「期待されるリターンと許容できるリスクの大きさ」といった4点を明確にする必要があります。各アセットの中の運用のうまい、へたはあまり意味がないというわけです。

財産三分法の関連サイト・ブログを紹介します。

資産形成の基本-不動産投資相談*プランサービス
財産三分法 資産運用を考える時、資産をバランスよく分散させて投資をするのが基本と言いますが、ここで言うバランスとは、その資産が持つ特徴（メリット・デメリット）でバランスをよくさせるという意味です
http://www.plan-service.co.jp/chintai/

コラム｜プルーデント･ジャパン株式会社
分散投資の思想は、昔から伝えられている「財産三分法」の考え方を継承したものです。財産三分法とは、例えば資産を、土地、金地金、証券のように異なる形態で保有することです。どれかが値下りしても他が補うことで、資産全体のダメージを防ごうと ...
http://prudent.co.jp/personal/column/takahashi/

野村アセットマネジメント【世界三資産バランス ...
野村アセットマネジメント【世界三資産バランスファンド（毎月分配型）】（愛称：セッション）のご紹介。マザーファンドを通じて、債権・株式・不動産に分散投資。毎月分配型ファンド。財産3分法ファンド・財産三分法ファンド ...
http://www.bekkoame.ne.jp/~m.kodama/zikoku/af/

アセットアロケーション - 野村證券
アセットアロケーションとは、資金のリスク許容度に応じ、投資対象のリスクをコントロールしながらリターンを獲得するための資産配分のこと。日本古来の「財産三分法」も、広義においてアセットアロケーションの一種といえる
http://www.nomura.co.jp/terms/category/asset/

コラム｜三重県不動産会社案内｜三重県の住宅設計 ...
アサヒグローバル株式会社 三重県四日市市ときわ一丁目2-18 ... 土地活用・節税・建設のプロがお教えする『新・財産三分法』をご存知ですか
http://www.asahigloval.com/company/

モーニングスター [住友信託銀行販売の「住信 財産 ...
このたびモーニングスター・アセット・マネジメントの投資助言のもとに住信アセットマネジメントが運用し、住友信託銀行より販売される「住信 財産四分法ファンド」は、日本では従来から一般的であった現金（債券）、株式、不動産の財産三分法という ...
http://www.sbigroup.co.jp/news/group/2006/

アパートマンション経営企画運営マニュアル　連載 ...
紙挟みや折りかばんに、書類やお金を分けて入れるイメージからそうなったのでしょう。 ３）「財産三分法」とプロパティ・マネジメン ﾄ
http://www.owners-age.com/brand/redbook/

投信１兆円ファンド続々登場 - M&AのことならM&A ...
投資信託の規模拡大が加速している。8月末時点で日興アセットマネジメントが運用する「財産三分法ファンド」、ピクテ投信投資顧問の「グローバル・インカム株式」の残高が月末ベースで初めて1兆円を突破し、1兆円超のファンドは4つになった。分配金を ...
http://www.ma-cp.com/news/

世界三資産バランスファンド（愛称：セッション ...
トップページ ＞ 3つの資産に分散するバランスファンドのおはなし いつの時代も「財産三分法」?その2?
http://session343.jp/main/balancefund/

シティバンク - 投資信託の「分配金再投資コース ...
世界の財産三分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月分配型 ・世界のサイフ ・グローバル高配当株式ファンド（愛称：軍配
http://www.citibank.co.jp/ja/deposits_investments/

変額個人年金保険「プレミアクルーズ」取扱開始の ...
... （ローン店舗除く）で開始いたします。 「プレミアクルーズ」は、お客さま にとってわかりやすい商品性を追求 し、シンプルな年金原資 保証タイプの個人年金保険です。本商品のファンド（特別勘定）は、「世界分散（日本・欧州・北 米等）」「財産三分法 ...
http://www.kitagin.co.jp/news/pdf/

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